Historien om Södra er historien om hvordan enkeltstående skogeiere med engasjement og visjoner sammen har klart å skape et fremgangsrikt industrikonsern i stadig vekst. Behovet for å få avsetning for skogsråvarer til en bra pris har vært en sterk drivkraft helt siden starten på 1920-tallet.
I 1926 slo flere fylkeslag seg sammen og dannet Smålands Skogseierforening. Det ble starten på en rekke sammenslåinger som har fortsatt og gjort at Södra har vokst geografisk. Så sent som 1. januar 2007 ble Bohuslän og Dalsland en del av Södra.
Starten på Södra tidfestes vanligvis til 1938, da Sydøstre Sveriges Skogseierforeningers Forbund ble dannet. Da var Södra også en skogeierforening, noe som har vært viktig for utviklingen.
Under andre verdenskrig spilte Södra en viktig rolle i energiforsyningen i Sverige. Fra Södraskogene kom det ikke bare ved som kunne varme opp husene. Södra bidro også med råvarer til aggregatene med generatorgass som drev biler, busser og andre kjøretøyer under krigen.
Da krigen var slutt, ble det igjen importert olje til Sverige. og denne gangen ikke bare for å drive kjøretøyer. Oljefyring ble vanlig, og etterspørselen etter ved som brensel sank.
Sagverkene klarte ikke å få avsetning for den økte tilveksten i skogen som ble pleiet på en stadig mer profesjonell måte. Södras administrerende direktør Gösta Edström innså at det var behov for å starte egne massefabrikker for å få avsetning for skogsråvarene. Han iverksatte satsing på en ny industri som i dag fremdeles er kjernen i Södra. I mange år var han både den store visjonæren og den store iverksetteren i Södras ledelse.
Massefabrikkene ble lokalisert i Mönsterås, Mörrum og Värö. De ble innviet i 1959, 1962 og 1972. Södra var blitt et fremgangsrikt skogskonsern med et internasjonalt marked. Salgskontorer ble startet i en rekke land.
Etter en nedgangsperiode på slutten av 1970-tallet og begynnelsen av 1980-tallet gikk staten inn og overtok over 40 prosent av aksjene i industridelen. Allerede i 1985 hadde situasjonen stabilisert seg og Södra kunne løse inn statens aksjebeholdning.
En sterk satsing på produktutvikling, ikke minst på miljøsiden, førte til ytterligere økning i etterspørselen. I 2000 kjøpte Södra de to norske brukene Tofte og Folla. Dermed fortsatte ekspansjonen.